根據《證券法》的規定，上市公司發行可轉換公司債券，必須符合下列條件：

1、最近3年的凈資產利潤率平均在10%以上，屬于能源、原材料、基礎設施類的上市公司不得低于7%；

2、可轉換公司債券發行后，資產負債率不高于70%；

3、累計債券余額不超過公司凈資產的40%，本次可轉換債發行后，累計債券余額不超過公司資產的80%；

4、募集資金的投向符合國家的產業政策；

5、可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；

6、可轉換公司債券的發行額不少于一億元；

7、國務院規定的其他條件。

根據上海證券交易所2020 年2 月14 日修訂的《上市公司證券發行管理辦法》，上市公司公開發行可轉換公司債券，除應當符合上市公司公開發行證券的一般規定以外，還應當符合下列規定：

1、最近三個會計年度連續盈利?？鄢墙洺Ｐ該p益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據。

2、最近二十四個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降百分之五十以上的情形。

3、最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。

對于上市公司來說，發行可轉債比發行一般債券的優勢：

1、籌資成本更低。由于可轉債具有以相對優惠價格轉換為發行公司股票的特性，故其利率相對于普通債券更低。如果投資者選擇將債券轉換為股票，公司也無需另外支付費用，因此發行可轉債相對來說，降低了公司的籌資成本。

2、提高了籌資吸引力?？赊D債一方面可以作為債券提供給投資者穩定的利息收入，另一方面又可以轉換為股票，有為投資者提供更大投資者收益的可能性，因此對投資者具有更大的吸引力，提高了公司的籌資吸引力。

3、減少了籌資過程中的利益沖突。公司發行可轉債比發行普通債券承擔的還債壓力要小，因此發行時其他債權人反對的可能性也更小。同時，可轉債的債券持有人還有轉換為公司股東的潛在可能性，與公司的利益在大方向上是一致的，因此發生沖突的可能性也會減少。