近期，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在為個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)摩拳擦掌。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)將于今年年底之前啟動(dòng)。

有望帶來(lái)千億保費(fèi)增量

事實(shí)上，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)從首度提出到政策漸近已有近十年時(shí)間。公開(kāi)資料顯示，2009年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，首次提出要適時(shí)開(kāi)展稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)。

而此前不久，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在對(duì)《若干意見(jiàn)》解讀時(shí)表示，開(kāi)展稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)，時(shí)機(jī)和條件都已基本成熟和具備。對(duì)照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，“從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)看，實(shí)行稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)，通常是在一個(gè)國(guó)家人均GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平這個(gè)階段的前后推行，我國(guó)2016年人均GDP已經(jīng)超過(guò)8000美元，居民具有一定的購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能力。從法律制度建設(shè)看，我國(guó)各方面的法律規(guī)章制度建設(shè)都在全面推進(jìn)，保險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)制度建設(shè)也在不斷完善，財(cái)稅相關(guān)法規(guī)制度建設(shè)，包括稅收政策改革也在同步推進(jìn)，為推行這項(xiàng)政策提供了法制基礎(chǔ)。目前，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)基本做好了稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作?！?/p>

具體到實(shí)操層面，在稅延模式上，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為可能采取“稅基遞延”模式，即在繳費(fèi)及收益階段免稅，領(lǐng)取階段由稅務(wù)部門(mén)進(jìn)行遞延稅收的代扣代繳。這意味著，同等收入下投保，時(shí)間越早，未來(lái)可省稅額越高；同等時(shí)間下投保，收入越高，未來(lái)可省稅額越高。

這些人士進(jìn)一步建議，可以參照美國(guó)IRA計(jì)劃（個(gè)人退休政策），引入和建立“個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶”，這將是個(gè)人自愿建立商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的載體，為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)I造政策環(huán)境。

在稅延限額上，以上海市“十二五”規(guī)劃中提出個(gè)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)方案作為參考，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶和企業(yè)年金均可享受稅前列支優(yōu)惠，其中企業(yè)年金稅前列支額為300元，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)稅前列支額為700元。簡(jiǎn)單換算，如果每月收入10000元，稅前列支700元作為保費(fèi)，每月所繳個(gè)稅可以減少80元左右。

基于這一方案，長(zhǎng)城證券在研報(bào)中表示，簡(jiǎn)單測(cè)算，目前我國(guó)個(gè)人所得稅納稅人口約2800萬(wàn)人，假設(shè)會(huì)有60%的人購(gòu)買(mǎi)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)，采用700元的稅收優(yōu)惠假設(shè)，同時(shí)考慮個(gè)人購(gòu)買(mǎi)其他類(lèi)型保險(xiǎn)產(chǎn)品不受影響，則每年新增養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)約1410億元，而在比較樂(lè)觀的情景下，則能帶來(lái)1650億元保費(fèi)增量，即使在較悲觀的情景下，仍能帶來(lái)1180億元的保費(fèi)收入。如果再考慮人均收入增長(zhǎng)、個(gè)稅改革帶來(lái)稅基增加和居民養(yǎng)老消費(fèi)態(tài)度轉(zhuǎn)變等重要的影響因素，則有望帶來(lái)超過(guò)2000億元的保費(fèi)增量。綜合國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)中長(zhǎng)期影響更加顯著，將成為保險(xiǎn)業(yè)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源。

當(dāng)然，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)更重要的意義在于國(guó)計(jì)民生。中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)徐敬惠指出，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)為個(gè)人養(yǎng)老保障提供了基礎(chǔ)性的補(bǔ)充，事關(guān)多數(shù)居民的老年生活和幸福。稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以與社保體系形成互補(bǔ)，為個(gè)人提供除了按月領(lǐng)取養(yǎng)老金以外的個(gè)性化保障選擇。

徐敬惠提醒，個(gè)人在選擇稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品時(shí)，一是要規(guī)劃好。咨詢保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人士或財(cái)務(wù)顧問(wèn)，全面分析自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、退休收入結(jié)構(gòu)及期望等，做好資產(chǎn)配置及投保規(guī)劃；二是要配置好。具有養(yǎng)老保障或長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能的產(chǎn)品或資產(chǎn)豐富多樣、五花八門(mén)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“保障為主、***為輔”的原則，退休之前配置一定比例的收益保證型養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休之后則配置一定比例的定期年金或終身年金保險(xiǎn)，管控風(fēng)險(xiǎn)，防止老年貧困。

稅收、通脹問(wèn)題亟待解決

不過(guò)，也有一些業(yè)內(nèi)人士存在顧慮。目前，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系分為三支柱，靠前支柱是由***主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由國(guó)家提供一定稅收優(yōu)惠，企業(yè)發(fā)起，由企業(yè)和個(gè)人共同繳納；第三支柱為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，我國(guó)第三支柱建設(shè)相對(duì)滯后，尚處于起步階段。對(duì)于第三支柱存在的問(wèn)題，一是稅收問(wèn)題，二是通脹問(wèn)題。在稅收問(wèn)題上，突出表現(xiàn)為優(yōu)惠力度不夠、金額有限和效果不佳等。

某保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可以略微降低個(gè)人稅務(wù)負(fù)擔(dān)，但這更多屬于滯后處理，因?yàn)槠洳僮鞣绞绞莻€(gè)人在稅前列支保費(fèi)，等到將來(lái)領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)人所得稅。稅優(yōu)養(yǎng)老險(xiǎn)正在研究之中，但是優(yōu)惠額度有限，可能無(wú)法滿足實(shí)際需求，這從稅優(yōu)健康險(xiǎn)的銷(xiāo)售情況即可窺見(jiàn)?！?/p>

在通脹問(wèn)題上，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)單一的“貨幣給付”模式，探索并推動(dòng)“實(shí)物給付”，或“半實(shí)物給付”模式。近年來(lái)，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目即是這一領(lǐng)域的有益探索，如客戶通過(guò)投保與養(yǎng)老項(xiàng)目對(duì)接的保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得入住權(quán)。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，共有中國(guó)人壽、泰康人壽、太平人壽等8家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)***29個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、天津、河北、上海、江蘇、海南等東部沿海的18個(gè)省區(qū)，床位數(shù)超過(guò)4萬(wàn)個(gè)。目前，部分養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目已投入運(yùn)營(yíng)。

不過(guò)，這種模式也面臨著一些值得關(guān)注的問(wèn)題。中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司黨委監(jiān)事會(huì)主席王和指出，一是只有一些大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有開(kāi)展養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目的能力，而大多數(shù)的中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)難以開(kāi)展此類(lèi)項(xiàng)目，床位供應(yīng)無(wú)法充分滿足；二是養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目管理具有專(zhuān)業(yè)性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，這對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的能力提出了一定的挑戰(zhàn)，并且項(xiàng)目***也面臨金額巨大且流動(dòng)性差的問(wèn)題；三是社會(huì)力量在開(kāi)展養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)過(guò)程中，面臨著***回報(bào)周期長(zhǎng)，流動(dòng)性差的問(wèn)題，并且由于入住率存在不確定性，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金供給不足問(wèn)題。

與此同時(shí)，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”，即反向抵押保險(xiǎn)亦是漸受關(guān)注。目前，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)包括北京、上海、廣州、武漢、南京、蘇州、大連、中山共8個(gè)城市。截至2017年9月底，全國(guó)共有167單（117戶）投保，其中已承保106單（75戶），領(lǐng)取養(yǎng)老金88單（63戶），其余正在**內(nèi)外部的各項(xiàng)流程，投保老人平均月領(lǐng)養(yǎng)老金10993元，領(lǐng)取養(yǎng)老金最高為上海一老人，月領(lǐng)31795元。

不過(guò)，受傳統(tǒng)養(yǎng)老意識(shí)、房屋價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段、***稅收政策以及房屋產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等因素影響，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”的發(fā)展尚需時(shí)日。幸福人壽董事長(zhǎng)李傳學(xué)指出，例如，存在“以房養(yǎng)老”等同于將房子賣(mài)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、房?jī)r(jià)上漲歸于屬保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誤解；供求雙方難以尋求均衡價(jià)格；從投保到最終完成承保、發(fā)放養(yǎng)老金的整個(gè)過(guò)程復(fù)雜等。

此外，王和建議，或可考慮以“養(yǎng)老院的入住權(quán)益”為標(biāo)的，由國(guó)家相關(guān)部門(mén)制定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)搭建交易平臺(tái)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)“入住期權(quán)”***專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，并獲得“實(shí)物給付”的養(yǎng)老院入住權(quán)益，作為保險(xiǎn)產(chǎn)品提供給客戶。

目前，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)基本做好了稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作。需要注意的是，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)亟待解決兩大問(wèn)題，一是稅收問(wèn)題，優(yōu)惠力度不夠、金額有限等；二是通脹問(wèn)題。